中国企业信用管理的普遍特征

1. 客户破产风险较高
   
   大多数行业的企业客户企业多为中小企业，这类企业的风险级别比较高，在市场环境和经营环境较好时，客户的风险相对较低。但是，一旦市场环境发生变化，大量中小企业的资金链就变得十分脆弱，很容易发生拖欠甚至倒闭破产。而一旦这些企业破产，企业账款回收的可能性就极小，信用风险非常大。客户本身的特点对企业信用风险管理能力提出了较高的要求。
2. 客户的财务报表粉饰严重
   
   国内很多企业由于维持信用交易、获得银行信贷额度、管理者逃避经营责任等多重原因而对自身公开信息和财务数据进行粉饰。这种问题在中小企业中尤为突出，已经成为妨碍企业信用管理部门进行有效信用评估和监控的主要问题之一。

 

3. 缺乏系统的风险监控程序
   
   由于国内在信用风险管理领域的研究与实践起步较晚，一些企业尚未建立系统、完善的信用风险管理机制和管理流程，因此还不能有效地识别客户的信用风险。在长期从事高风险的赊销业务时，不可避免地会发生客户拖欠货款或恶意倒闭逃避债务的行为，企业信用风险暴露无疑。

 

4. 风险管理人才不足
   
   企业信用管理对其工作人员的工作素质和能力的要求较高。而我国企业信用管理研究和实践的时间并不长，具备专业信用管理知识和技能的人员不多。专业风险管理知识人才储备不足也是目前企业信用管理面临问题之一。

 

5. 信息化的挑战
   
   信息化已经成为现代商业竞争的焦点之一。信息化产品不仅能够提升工作效率、降低运营成本，而且能够大大提高工作质量。由于信用管理人才等方面的缺失，我国企业对客户信用管理辅助工具有着比较迫切的需求。

 

6. 客户信用评估和监控面临的问题
   
   要使企业坏账降低，加快回收企业应收账款，企业信用管理必须做好两个方面的工作：
   
   • 新客户的信用评估和授信决策；
   • 老客户的信用监控和风险分析。
   
   新客户的信用评估和授信决策是企业信用管理的薄弱环节。由于缺乏有效的信用评估工具，企业管理者和销售人员只能凭借有限的客户信息判断客户的信用状况和还款能力，甚至完全凭借印象拍脑袋决定。碰到好的客户皆大欢喜，碰到不好的客户就只能自认倒霉。因此，很多企业在赊销时受骗上当，出现大量坏账和逾期账款。
   
   老客户信用监控在很多企业中也存在严重的问题。每个具有一定规模的企业，其客户群体均较为庞大。如果不定期监控老客户，就可能发生一部分客户由于市场变化和财务恶化拖欠货款甚至赖帐。但是，定期收集客户的资料又非常复杂，工作量和成本巨大。企业往往陷入两难境地。
   
   目前，我国三资企业解决老客户信用监控的方法是，每年定期对老客户进行资信调查，通过第三方提供的资信调查报告了解老客户的信用状况。但是，这种监控方法费用较高，而且效果并不理想。每年花费几万甚至几十万的资信调查费用，但是得到的客户信用信息却十分有限，而且财务数据多不真实。并不能真正起到信用监控的效果。

Themis系统在客户信用评估和监控领域应用方面的优势

1. 对无偿债能力的客户进行预警
   
   破产是企业实际偿债能力的丧失。本系统采用完全定量的方法，通过分析企业连续3年以上的财务报表，能够对即将破产的客户提前1-3年作出高精度预警。通过对10万余家样本企业中系统评分40分以下的企业进行跟踪，发现这些企业或者已经法定破产，或者进入重组、被兼并收购、停业等事实上的破产状态。
2. 报表“粉饰性”分析
   
   本系统通过对客户多期财务报表的分析考察，运用11项独特的财务分析指标，能够发现客户财务报表粉饰、虚假问题，并对其进行较为准确的计算和评价。同时，系统的“支付余力度”分析指标能够计算企业去除财务粉饰后的实际支付能力。

 

3. 企业问题分析诊断
   
   本系统不仅能够从整体上对无偿债能力的客户进行预警，而且，还能够通过对财务报表的分析，出具相应的评语，指出导致客户财务危机的主要原因，为政府监管机构提供指导。使信用管理人员在进行实际调查时，能够做到有的放矢，大大提高其调研的准确性和效率。

 

4. 报表基本勾稽关系判断
   
   系统能够对报表的基本勾稽关系进行判断。一旦发现客户报表中的勾稽关系不正确，系统将进行提示，并计算出相差的数额，因此能够为信用管理人员节省大量的报表审核时间。

 

5. 企业现金流量表推断
   
   本系统通过资产负债表和利润表推算企业的现金流量表。对于不提供现金流量表的客户，可以用推算现金流量表的方式进行相关分析；对于提供现金流量表的客户，信用管理人员可以利用推断出的现金流量表与真实的现金流量表进行比较，发现异常之处，进行针对性的调查。

伊藤模型的优势

1. 模型的成熟、稳定性
   
   国内风险管理热潮刚刚兴起，国内同类产品开发时间较短，样本空间相对较少，其成熟度和有效性还有待考证。而伊藤模型1987年诞生到现在已经有20年的历史，其分析样本数量超过10万个，有超过200家的金融机构和企业应用，是一套非常成熟的产品。

 

2. 预警的准确性
   
   与其他通过资产分类和宏观角度分析的风险评级系统不同，本系统从更加微观的角度进行分析。本系统并不提供“ 该企业可能存在问题” 等含糊的观点，而是对存在破产风险的企业进行预警。根据我们对10余万家样本企业的统计，其破产预警准确率高达94%。

 

3. 系统的开放性
   
   为了适应环境的变化， 伊藤模型也在不断进行着调整和更新。除创始人伊藤祥司先生外，本公司还拥有在财务领域、信用风险管理领域、银行业务领域的全国知名专家团队（韩家平、蒲小雷等），能够结合不同行业企业的特点，为企业提供符合其自身情况的有效的财务预警解决方案。

 

4. 分析纯定量化
   
   本系统以企业财务报表为基础，将成熟的财务模型与信息技术进行完美地结合，完全采用定量分析的方法，能够排除人为因素的影响，得到更加客观公正的结论。

 

5. 操作流程简捷明确
   
   系统采用人性化的简捷操作界面，使用人员不用培训即可进行正确的分析操作。同时，明确的操作程序，能够大大降低学习的时间，防止操作中的失误，提高工作效率。
   
   
   Themis在新客户信用评估流程中的应用
   
   
   
   
   
   
   企业信用管理人员在接到一个企业提出的信用申请时，将客户提供的3期财务报表输入Themis系统。通过Themis系统的评级和评分，将客户分为三种类型。第一种类型的客户是40分以下的客户，此类客户的风险非常大，而且报表粉饰状况严重，建议不授予信用额度。第二种类型的客户是分数在40-60分的客户，这种客户的财务状况介于正常和破产之间，存在破产的可能性。建议通过Themis系统的专家评价和风险预警提示所列内容，对客户进行进一步的定性调查。调查结果决定是否予以授信。第三类客户是分数在60分以上的客户，这类客户的财务状况良好，企业偿债能力强，应可放心进行授信。
   
   Themis在老客户信用监控流程中的应用
   
   
   
   
   
   首先，企业信用管理人员定期（季、半年、年）将老客户的财务报表数据导入系统。通过Themis 系统的评分，将老客户分为破产风险较大的企业、存在一定风险的企业、和运营较好的企业三类。对于第一类风险较大的客户，应参考系统评语，找出企业风险的根源并对风险程度进行评估，再根据实际情况制定相应的风险控制措施。建议立刻回收货款，取消信用额度，尽量规避风险或将风险带来的损失降到最小。对于第二类存在一定风险的客户，要根据评语对企业进行深入调查，并找出其中存在风险的原因，通过定性调查判断是否继续提供信用；第三类客户运营良好、破产风险相对较小，这些企业本身具备自主经营及风险防范能力，建议监管机构不要干预客户的运营和继续授予信用额度。在需要时，对分数较高的第三类客户，还可追加信用额度。